El análisis fundamental es el estudio de las fuerzas que influyen en la economía. Para una buena estrategia de Forex el análisis fundamental es indispensable. Mira el calendario económico de Forex promedia y que se enfrentan a un amplio buffet de números que son importantes para el Forex.
Una pequeña selección:
- Unemployment Rate
- Building Permits
- Oil Inventories
- CPI y/y
- CPI underlying m/m
- Housing Starts
- Fed Chairman Speaks
La lista real es obviamente mucho más largo, y aquellos de nosotros que no son ningún economista pero son matemática, probablemente, va a tirar la toalla inmediatamente en el piso y corre en la dirección a los indicadores técnico más cercano.
Esto se puede hacer, por supuesto, pero sin mirar a esas cifras usted seguirá siendo un boxeador que pelea con solo un brazo (en este caso el brazo técnico así). Por otra parte, el análisis fundamental no es tan difícil una vez que tengas un marco de referencia. No tienes q producir esas cifras, no a pensar o calcular esas cifras, sólo tienes que interpretarlas buen.
La mayoría de los operadores en el Forex, además, actúan sobre todo en el corto plazo cuando se trata de operaciones de día o -intra día y es una regla importante: cuanto más corto es el período (timeframe) en el que se opera, la más importante son la noticias del momento.
Por ejemplo, si todo el mundo espera que el PIB de Estados Unidos (Producto Interno Bruto) creció un 5%, y que resulta ser un aumento de 8%, es casi seguro que eso tendrá un efecto en el corto plazo, pero que los efectos se sigue notando de las 4 semanas después sera muy cuestionable.
90% de los operadores del Forex, sin embargo, se centra en un período de menos de 2 días. Sera muy probable que esa noticia tendra un efecto en su posición de EUR/USD o GBP/USD.
El famoso inversor Warren Buffett mantiene desde hace años una posición EUR/USD largo -donde recibió mucha critica en 2005 durante una caída de EUR/USD. Sin embargo, si veas la evolución del precio de EUR/USD durante los años anteriores: de $0,80 en 2002 a $1,35 en 2005 y a $1,57 en 2008, es claro que a) no es para nada que Warren Buffett es una persona tan rica y b) Warren Buffett claro que no se pierda el almuerzo porque de confianza del consumidor disminuyó un 0,5% en la zona euro -y c) que tiene más confianza en la economía de la UE que la de los EE.UU. (pero eso es aparte de eso).
Para nosotros como los operadores del día hiperactivos, sin embargo, el mundo se vuelve mucho más rápido :)
Los 4 temas fundamentales
Los cuatro temas que impulsan los mercados de Forex son:
1) El crecimiento económico
2) Niveles de interés
3) Balanza commercial
4) La estabilidad política
Desarrollo económico
Este es un curso de lógica. La fortaleza de una moneda nacional se determina en primer lugar por la fuerza de la economía en la que opera. Y al igual que cifras de trimestre o cifras del año de una empresa dice mucho sobre la salud económica de la empresa, esas cifras dicen mucho sobre la salud económica de ese país. Por lo tanto, el mercado de Forex se centra principalmente en los resultados económicos de las economías nacionales.
Por ejemplo, así que si el PIB de Alemania (la mayor economía de la zona europea) se ha incrementado en un 1% más que los analistas esperaban y que la inflación en constant, es mas probable que el valor del euro va a subir. Por un lado, debido a que más empresas querrán invertir en la economía alemana (por lo tanto la demanda al euro realmente crece) y por el otro porque los operadores del Forex especulan en un aumento del euro (valor especulativo).
Indicadores importantes para crecimiento económico son entre otros: PIB (q/q (semester tras semester) y el PIB (a/a (año tras año)/(trimestral y anual del producto interno bruto, o PIB), Unemployment rate (tasa de desempleo), non-farm payrolls (nóminas no agrícolas), Industrial Production (producción industrial) y el consumer confidence (confianza del consumidor).
Niveles de interés (interest rates)
Cualquiera que haya tenido cursos de la economía en la escuela secundaria sabe que las economías se desarrollan en un movimiento cíclico, o en una tendencia hacia arriba y abajo. Los picos y valles de las cuales se alternan con cada otras tendencias más frecuencia que en el corto a largo plazo (por ejemplo, durante un período de 50 años).
Los gobiernos nacionales se han limitado a poner en el campo de la macroeconomía dos tareas:
1) la estimulación del crecimiento del PIB
2) mantener el control de los movimientos cíclicos.
El punto 1 es lógico. Cuanto mayor sea el crecimiento del PIB, lo más rico es el país, y que más prósperos son los ciudadanos (en general, de todos modos).
El punto 2 es lógico, pero es un poco menos obvio. No nos gustan los mínimos cíclicos (bajo cíclico, recesión) es obvio, pero lo que le pasa a alta ciclo? Eso viene a decir: ‘Lo que sube, tiene que bajar’: What comes up, must come down. Un alto ciclo que no se llevará a cabo en la delantera mano a un sobrecalentamiento de la economía. La escasez de mano de obra, el aumento de los salarios, el aumento de los precios (la "espiral de precios y salarios infame), convirtiéndose en el mercado más amplio de dinero (después de todo, todo el mundo quiere invertir en esta economía próspera) y, finalmente, ...... El Gran Cambio.
El sentimiento se convierte, existe un enorme exceso de producción, las personas deben ser despedidos, las solicitudes de prestaciones (y los costos para las administraciones públicas) están explotando, la reducción de la inversión, el movimiento cíclico aceleró por abajo.
En este situación, nadie esta de beneficio, y también lo ha hecho el gobierno pretende mantener el control del movimiento cíclico de la economía: menos altas cumbres y menos valles profundos.
Una herramienta importante para esto es la posición de la tasa de interés (el nivel de interés). Esto se relaciona con el tipo de interés de los Bancos * centrales (como Banco de España, Deutsche Bank, Banco de Inglaterra) cargan a los bancos comerciales cuando quieren pedir dinero prestado al Banco Central. Esto es importante porque si es más caro para los bancos comerciales para obtener dinero extra, sino que también es más caro para los inversores para obtener dinero, por lo que hará más lento el crecimiento.
Por el contrario, las inversiones aumentarán a medida que se hace más barato para los bancos a pedir prestado dinero del Banco Central.
Cuando el banco central eleva el interés de su moneda (currency) este dice algo a) acerca de cómo el banco central piensa en el estado de la economía y, especialmente, b) si el crecimiento se estimula o se debilita.
Al aumentar la tasa de interés es la posición del mercado de dinero de apriete (para tomar prestada es de hecho más caro el dinero) y el valor de la moneda en su mayor parte, mediante la reducción del mercado de dinero es más amplio y disminuye el valor de la moneda generalmente.
Excepción
Una importante excepción de eso es cuando un banco central eleva las tasas de interés para frenar la inflación en lugar de frenar un alto ciclo. Este hecho sugiere que el dinero es demasiado demasiado amplia (por lo tanto los precios siempre suben) y los beneficios de los intereses superiores de la fortaleza de la moneda ahora se ve compensado por el temor a una nueva devaluación.
Un buen ejemplo es la tasa de interés (del 4% al 4,25%) que fue aumentado por el BCE (Banco Central Europeo) en junio de 2008 no fue seguido por una subida del euro en relación con otra moneda, porque estaba claro que el interés se elevó a frenar la inflación alta (4%).
Pero en general, por tanto, es:
Tasa de interés aumenta = la divisa en el Forex sube
Tasa de interés baja = la divisa en el Forex baja
Balanza commercial
Supongamos que los EE.UU. va a comprar 100 mil millones de dólares mas a través de la zona euro de lo que vende. Para comprar estos bienes de los estadounidenses necesitan euros. Así que en realidad compran 100 mil millones de dólares en euros. Su déficit comercial ([Trade Deficit]) asegura que el euro se aprecia frente al dólar.
La realidad suele ser más compleja que este ejemplo (cuyo ejemplo de pensar de las empresas estadounidenses en la zona de euro que exportan productos a los EE.UU.), pero es importante entender que el valor de una moneda puede caer si los déficits comerciales de una ascendente país. Por lo tanto, si se llega a una cifra para la economía de Estados Unidos sobre la balanza comercial, en el que la expectativa es que se trata de +2% en comparación con el período anterior, mientras que el número real se encuentra que es un -3%, esto es una indicación (fuerte) el dólar disminuirá en valor.
Estabilidad política
Mucho más que los bolsas de valores, el Forx esta afectado por la política. Esto es comprensible, ya que en el mercado de divisas está "actuado" en las economías rurales, no de las empresas individuales.
La inestabilidad política, el crecimiento económico puede afectar negativamente y por lo tanto la moneda deliberada. Sobre todo un escándalo de corrupción, el valor de una moneda herido considerablemente.
Un buen ejemplo es la disminución de la CAD frente al dólar en el verano del2005, a pesar del aumento de los precios del petróleo, algo que la moneda canadiense por lo general sólo se va a beneficiar- porque el Partido Liberal en el poder se vio envuelto en un escándalo político. Después de que se rechazó una moción de censura (diferencia de solo un voto!) el CAD subió.....
Conclusión
Además, su familiaridad natural en los indicadores técnicos (que veremos más adelante), todavía es aconsejable mantener un ojo en estas cuatro teclas fundamentales básicas. Un ejemplo es la situación en 2004, cuando el USD hice nuevos mínimos frente al euro a pesar de varios desarrollos económicos positivos e inesperados en la economía de Estados Unidos.
Cuando los indicadores técnicos mostraron la debilidad en el par EUR/USD, los operadores técnicos que fueron monitoreados fundamentos podrían tomar una posición a la corta con un montón de confianza y aprovechar el avance del dólar que siguió.
