La cuestión acerca de las decisiones del banco central de EE.UU., la Reserva Federal, aumentar o bajar las tasas siempre estan dominando el mercado.
Cada palabra de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) - el órgano de gobierno de la Fed va sobre la política monetaria - se ha colocado en un plato de oro y se descomponen en las posibles pistas en relación al tiempo.
Cada cifra de la economía de Estados Unidos esta analizado directamente por el mercado. Los operadores estan curiosos acerca las acciones del Fed y que va hacer acerca la politica monetaria. La inflación, los salarios, el empleo, la producción, la exportación, todos ellos están en la luz del equilibrio de la Fed celebrada. Pero ¿por qué la Reserva Federal es tan importante?
¿Qué es la tasa de interés de la Reserva Federal?
Cuando se habla de 'el interés de la Fed’ (Federal Funds Rate, red.) casi siempre se trata de la denominada tasa de los fondos federales, osea Federal Funds Rate. Este es el interés que los bancos se cobran entre ellos por préstamos a corto plazo de los fondos que tienen en la Reserva Federal: llamado: los fondos federales, Federal Funds.
Bancos de Estados Unidos están obligados por ley a mantener 10% de sus depósitos en reserva, en sus propias bóvedas, o por la Reserva Federal.
Dado que los bancos pueden hacer nada con este "fondos federales", los bancos tratan de mantenerse lo más cerca a la cantidad mínima requerida.
Para absorber las caídas de corto plazo los bancos estan prestando de otros bancos cuyo balance de la Reserva Federal estan en el momento sólo un poco más de lo necesario.
Los bancos también pueden pedir un prestamo directamente de la Reserva Federal. La tasa de interés de la Fed calcula, se llama: ‘Discount Rate’.
Este interés se confunde a veces con la tasa de fondos federales, por lo tanto la tasa de interés (Federal Funds Rate) que los bancos se cobran entre ellos. La tasa de descuento (Discount Rate) es por lo general ligeramente más alta que la tasa de fondos federales, que este último es obviamente popular con los bancos, y por eso tan importante.
La Reserva Federal, no puede tener influcencia directamente en el interés que los bancos se cobran entre ellos, porque esto lo hacen los propios bancos.
El promedio de todos estos préstamos se llama la tasa de fondos federales efectiva (Federal Funds Effective Rate), que es el tipo de interés efectivo que los bancos se cobran entre sí en promedio.
La 'decisión de tipos de interes que la Reserva Federal publica y de que todo el mundo está esperando con impaciencia es ‘la tasa objetivo de los fondos federales’: Federal Funds Target Rate osea el interes, que le gustaría ver que el banco central de Estados Unidos.
La Fed tiene un arma poderosa para salirse con la suya Federal Funds Effective Rate avanzar hacia el Target Rate: es decir, la Fed va a comprar o vender bonos en el mercado abierto (también conocido como operaciones de Mercado Abierto: Open Market Operations).
En pocas palabras, esto funciona de la siguiente manera: si la Reserva Federal elevará las tasas de interés, el Tesoro de Estados Unidos vende en el mercado abierto.
Los compradores pagan con dinero en efectivo, de manera que, por tanto, la oferta de dinero disminuye. Si hay menos dinero en circulación, el costo de la obtención de dinero - las tasas de interés o - arriba. En caso que la Fed quiere que la tasa se baja, la Fed va a comprar bonos de gobierno, para aumentar así la cantidad de dinero que está en circulación.
¿Qué pasa si la Fed sube/baja la tasa de interés?
En pocas palabras, si la Reserva Federal aumenta los tipos de interés, el dinero va a esta caro, ya que disminuye la tasa de interés, el dinero va a estar más barato.
En un creciente interés el dinero se hace más escasa y una más costosa inversión, que puede tener un efecto negativo en los mercados de valores. El dólar subirá normalmente si aumentan las tasas de interés en relación con otras monedas, ya cuelga una cosa o de la cantidad del aumento de antemano ya ha sido un precio por el mercado. Un dólar más caro tiene un efecto negativo sobre las exportaciones estadounidenses y tiene un efecto estimulante sobre las importaciones de los Estados Unidos, los productos extranjeros son también dólares más barato, mientras que los productos estadounidenses son más caros para el extranjero.
¿A que esta mirando la Fed en tomar su decisión?
La política monetaria del banco central estadounidense está dirigida a lograr el pleno empleo y el mantenimiento de la estabilidad de precios. Con respecto a este último, la Fed sigue un objetivo de inflación del 2%.
Los Non-Farm Payrolls, nóminas no agrícolas, son muy importante-. El empleo mensual estadounidense - por lo tanto, tambien es especialmente importante.
Además, también observaron datos macroeconómicas como el crecimiento de la industria, el consumo y la vivienda, todas las cifras que proporcionan información sobre la fuerza de la economía de Estados Unidos.
Impacto en el mercado de Forex
En principio, el aumento de las tasas de interés tienen un impacto positivo sobre el dólar. En diciembre 2016, la Fed subió las tasas por primera vez desde diciembre 2015. En marzo 2017 la Fed estaba aumentando los Federal Funds Rates mas hasta ‘entre 0,75% y 1%’.
En el día de la decisión se anunció, pero en las semanas que siguieron es probable que el impulso de los toros del dólar (los operadores de divisas que apuestan por la subida del dólar) se mantiene.
Dicho esto, manteniendo una parte del supuesto aumento ya esta descontada en el tipo de cambio del dólar, los inversores y los operadores de divisas, después de todo desde hace mucho tiempo estan expectando una aumentacion de la tasa de interes. El valor de dólar esta influenciado por muchos factores. Por eso no es necesario que el dólar va a subir de precio cuando la Fed esta aumentando las tasas. Pero si la Fed va a cambiar su política monetaria de generosa (accommodative) a una política estricta/firmemente esto puede tener un impacto favorable al dólar.
